Chi vincerà la "guerra dell'LSD"?

Molti appassionati di criptovalute sono attualmente in viaggio con l'LSD. Non la droga ma i derivati ​​​​liquidi di staking, che sono diventati la "tendenza calda" nelle criptovalute. Tuttavia, l'imminente aggiornamento di Ethereum Shanghai probabilmente interromperà la liquidità di questi asset e il volume degli scambi su tutte le borse, nel bene e nel male.

Il viaggio con l'LSD è in pieno svolgimento

Il trading di criptovalute e l'esplorazione delle numerose opportunità possono fornire una forte scarica di adrenalina. Tuttavia, alcuni utenti fanno un ulteriore passo avanti esplorando le opzioni dell'LSD. In particolare, utilizzano derivati ​​di staking liquidi, token legati a popolari fornitori di picchettamento liquido come Lido, Rocket Pool, Marinade, Frax e Ankr. Lo slancio dello staking liquido deriva dal fatto che gli utenti possono puntare qualsiasi importo di Ethereum/Solana/altre attività per guadagnare ricompense anziché "l'importo richiesto". 

Inoltre, gli utenti che intraprendono un viaggio con l'LSD possono utilizzare i loro token derivati ​​come liquidità attraverso gli scambi e la finanza decentralizzata. Ad esempio, si può fornire liquidità DEX come LP con risorse LSD. È un modo eccellente per attingere a un altro flusso di entrate mentre guadagni premi per lo staking. Anche se gli staker di Ethereum non possono ancora guadagnare premi, il che richiederà un aggiornamento della rete, è diventata un'opzione importante per coloro che cercano di fare soldi.

Sfortunatamente, per molti consumatori, il viaggio con l'LSD potrebbe non durare quanto vorrebbero. Sebbene il settore rappresenti attualmente un patrimonio di 8.3 miliardi di dollari, l'aggiornamento della rete Ethereum Shanghai arriverà sulla rete tra pochi mesi. Una volta fatto, non è necessario effettuare staking immediato tramite un fornitore di staking liquido a meno che non sia in grado di fornire premi e incentivi molto più elevati. Invece, gli utenti possono puntare ETH direttamente senza bisogno di 32 ETH per diventare un validatore. Ciò probabilmente porterà gli utenti a rimuovere liquidità da Lido, Rocket Pool e consorti. 

Come ci si aspetterebbe, l'incombente declino della popolarità di questi asset avrà un impatto sulla liquidità e sul volume complessivi. Man mano che la domanda di stETH e rETH si esaurisce, gli utenti avranno più difficoltà a scambiare questi token per acquistare o vendere. Inoltre, il "fascino" dell'utilizzo di queste risorse LSD nella DeFi potrebbe diminuire, poiché lo staking ETH unilaterale può fornire ricompense più allettanti0. A meno che i fornitori di staking liquidi non trovino modi per sbloccare nuovi premi, l'attività basata sullo scambio per questi asset diminuirà rapidamente. 

Maggiori incentivi LP per contrastare il dominio CEX

Vale anche la pena notare che gli scambi centralizzati forniscono oggi la funzionalità di picchettamento di Ethereum. Piattaforme come Coinbase, Kraken e Binance reggono enorme liquidità. Quando gli utenti non hanno più bisogno di fornitori di staking liquidi, diventano più propensi a depositare i loro ETH sugli scambi per lo staking e il trading attraverso un'unica interfaccia. Ciò, a sua volta, ridurrà ulteriormente la domanda e la liquidità per gli LSD. Inoltre, aumenterà la liquidità CEX per lo staking, che non è necessariamente il risultato ideale.

Se un LSD diventa illiquido, ne consegue un problema. Un modo per evitare un maggiore dominio da parte degli scambi centralizzati è attraverso un "effetto rete" per gli LSD. Asset come stETH, cbETH e wstETH sono tutti compatibili con Balancer. Di conseguenza, sono compatibili con Aura Finance e possono fornire agli utenti premi e incentivi migliori. Attraverso Aura Finance, un fornitore di liquidità LSD - con un asset compatibile con Balancer - può aumentare le commissioni di negoziazione dal pool e ottenere esposizione ai premi token AURA. 

Quegli utenti guadagnerebbero più premi senza muovere un dito. Il protocollo supporta già gli LSD con premi che vanno dal 7.11% al 22.19%, a seconda dell'asset e della valuta abbinata. Un pool supporta wstETH, sfrxETH e rETH a un APY dell'8.32%. 

È una valida alternativa all'incasso dei derivati ​​di staking di liquidità a favore del deposito di fondi attraverso uno scambio centralizzato. Ancora più importante, garantirebbe che gli LSD rimangano "liquidi" fornendo al contempo ai fornitori di liquidità rendimenti più elevati. 

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