Perché la prova delle riserve è importante e cosa sono?

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Dopo l' Crollo FTX, la prova delle riserve è stata un argomento caldo, con la comunità degli investitori che chiedeva agli scambi di fornire certificazioni delle proprie partecipazioni in criptovaluta.

Ma cosa sono esattamente e perché sono importanti?

Prova delle riserve (PoR) è una tecnica per confermare che una piattaforma di trading o una società di criptovaluta abbia effettivamente un supporto 1:1 tra le risorse digitali che tiene in custodia per conto dei suoi clienti.

Un'organizzazione di terze parti viene spesso utilizzata dalle aziende per eseguire l'attestazione. Per aiutare gli investitori a comprendere la situazione finanziaria di uno scambio centralizzato e se dispongono di fondi adeguati per eguagliare i depositi dei clienti, pubblicano i risultati con alcuni avvertimenti (che verranno spiegati più dettagliatamente di seguito).

Da quando è iniziata la tendenza, è stata eseguita un'enorme varietà di attestazioni, alcune delle quali forniscono a un'azienda più credibilità di altre.

Proof of Reserves basato su Merkle Trees

Un protocollo PoR che utilizza una prova Merkle Tree per combinare grandi quantità di dati in un singolo hash e confermare l'accuratezza del set di dati è una tecnica per eseguire un'attestazione.

Il protocollo PoR controlla la legittimità dei saldi e delle transazioni degli utenti utilizzando prove crittografiche.

Gli attestati PoR basati su Merkle Tree possono essere pubblicati dagli scambi di criptovalute a intervalli regolari, ad esempio settimanali, mensili o trimestrali, sotto forma di istantanee. In alternativa, le aziende possono offrire attestati in tempo reale accessibili sul proprio sito web.

Mentre le istantanee possono essere adeguate per dimostrare la solvibilità di una società di criptovaluta in un momento specifico, le attestazioni in tempo reale sono preferite per confermare le riserve di uno scambio poiché consentono a chiunque di verificare che il denaro sia realmente detenuto da uno scambio in qualsiasi momento.

Lancio del protocollo Proof of Reserves da parte di Chainlink

Un sistema di prova delle riserve è offerto da Laboratori Chainlink Chain, l'organizzazione che ha creato la nota rete Oracle decentralizzata. Secondo Chainlink Labs, questa tecnologia è "destinata a consentire ai progetti che abbracciano Web2 e Web3 di dimostrare le riserve di risorse attraverso la verifica automatica".

Lanciato nel 2020, il sistema collega i nodi Chainlink all'API di uno scambio, ai suoi indirizzi di deposito e a un contratto intelligente di prova di riserva che può essere interrogato da qualsiasi altro account sulla rete per accertare se le riserve crittografiche dello scambio sono pari alle sue passività . Il primo utente del sistema è stata la stablecoin TrueUSD.

La sua tecnologia indipendente dalla blockchain offre informazioni sull'importo che viene mai depositato, preso in prestito e puntato su un determinato protocollo.

Inoltre, gli scambi possono utilizzare il meccanismo di Chainlink per dare sicurezza alle promesse che non sono autorizzati a emettere più token di quelli che hanno in riserva.

Quali mercati hanno evidenza di riserve?

Prima del collasso di FTX, alcuni scambi e piattaforme di prestito di criptovalute, tra cui Kraken, Nexo, BitMEX e Gate.io, hanno spinto per introdurre la propria prova di riserve.

Tuttavia, gli eventi del novembre 2022 hanno rivelato che più piattaforme di trading stavano tentando di creare la propria prova di riserva, che variava in profondità a seconda dello scambio.

Tra questi c'era Binance, il più grande scambio di criptovalute al mondo per volume di scambi, che ha svelato un sistema basato su Merkle Tree per Bitcoin ed Ethereum. Anche OKX, Crypto.com e ByBit hanno adottato una strategia correlata.

Coinbase, d'altra parte, ha affermato che, trattandosi di una società quotata in borsa, ha già fornito documenti SEC sottoposti a revisione per dimostrare le sue riserve.

L'exchange di criptovalute con sede a San Francisco, tuttavia, ha dichiarato il 25 novembre che "la contabilità on-chain è il futuro" e che sta esaminando "diversi nuovi modi per dimostrare le riserve utilizzando approcci più nativi delle criptovalute".

Il programma di sovvenzioni per sviluppatori da $ 500,000 recentemente introdotto da Coinbase è una componente dell'iniziativa.
Lo scopo di queste sovvenzioni è

[per assistere persone o gruppi] che stanno facendo avanzare lo stato dell'arte nella contabilità on-chain, tecniche di tutela della privacy relative alla prova di attività o passività (inclusa l'applicazione di tecniche a conoscenza zero) e/o tecnologie strettamente correlate.

Quali preoccupazioni esistono?

Teoricamente aiutando a garantire che i fondi dei clienti siano sicuri e dimostrando crittograficamente che la società dispone di liquidità adeguata, la prova delle riserve è senza dubbio una mossa positiva. Tuttavia, può anche fornire agli utenti un falso senso di sicurezza.

Gli scambi, con rare eccezioni, non rivelano le responsabilità dell'azienda nei confronti dei consumatori, quindi gli utenti devono fare affidamento sull'attestazione del revisore in merito alle attività pertinenti. Questo perché gli scambi presentano solo un'istantanea delle risorse detenute sugli indirizzi collegati della piattaforma.

Ne potrebbe derivare una situazione in cui uno scambio sfrutta la sua prova di riserve per apparire trasparente senza rivelare il suo reale rischio di solvibilità.

Secondo Kraken CEO Jesse Powel, le attestazioni devono includere questi tre elementi: un totale delle passività del cliente (il revisore deve escludere i saldi negativi), una prova crittografica verificabile dall'utente che ciascun account è stato incluso nel totale e le firme che dimostrano la proprietà del custode dei portafogli.

L'attestazione di novembre di Binance ha ricevuto critiche particolari da Powell, che l'ha etichettata come "o ignoranza o distorsione intenzionale" e ha affermato che "la divulgazione di attività è inutile senza passività".

Mi dispiace ma no. Questo non è PoR. Questa è ignoranza o travisamento intenzionale.
L'albero del merkle è solo una stronzata agitata senza un revisore per assicurarsi di non includere conti con saldi negativi. La dichiarazione delle attività è inutile senza passività. https://t.co/b5KSr2XKLB
- Jesse Powell (@jespow) 25 Novembre 2022

Più dissenso su Binance

Nel tentativo di dissipare le preoccupazioni sulla sua situazione finanziaria, Binance ha chiesto alla divisione sudafricana della società globale di revisione contabile, fiscale e di consulenza Mazars di creare un ulteriore rapporto di prova della riserva.

Secondo le informazioni pubblicate la scorsa settimana, Binance controllava gli asset in ambito che superavano il 100% delle loro passività totali della piattaforma al momento della valutazione.

Tuttavia, il rapporto ha suscitato un dibattito considerevole, con gli esperti che hanno sottolineato che senza dettagli sull'efficacia dei controlli interni di Binance, come i suoi processi per mantenere libri e registri corretti, la valutazione di Mazars non ha senso.

Inoltre, lo studio di Mazars era in realtà una lettera di cinque pagine piuttosto che un rapporto di audit ufficiale, come notato in un recente Articolo WSJ. Ha sottolineato che Mazars "non ha fornito un'opinione o una conclusione di garanzia", il che significa che non ha garantito le cifre, ma non ha discusso l'efficacia delle procedure interne di rendicontazione finanziaria di Binance.

In risposta alla richiesta di Binance, disse Mazar che ha svolto il lavoro utilizzando "procedure concordate" e che "non ha rilasciato alcuna dichiarazione sulla correttezza" dei metodi desiderati.

Inoltre, le cifre nella lettera affermano essenzialmente che il Bitcoin di Binance è collateralizzato solo al 97%, con un portavoce di Binance che lo spiega

il "divario" del 3% è dovuto ai BTC prestati ai clienti, attraverso i programmi di margine o di prestito, che potrebbero aver utilizzato token al di fuori dell'ambito del rapporto come garanzia.

Poco dopo, Mazars, che aveva effettuato attestazioni simili per Crypto.com e Kucoin, ha dichiarato che in futuro non avrebbe più collaborato con nessuna società di criptovalute.

Proof of Reserves basato su Merkle Trees

Lancio del protocollo Proof of Reserves da parte di Chainlink

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