I dati di stablecoin indicano un "sano appetito" da parte dei rialzisti e un possibile rally di Bitcoin a $ 25

Bitcoin (BTC) è salito dell'11% tra il 20 e il 21 gennaio, raggiungendo il livello di 23,000 dollari e mandando in frantumi le aspettative dei ribassisti di un pullback a 20,000 dollari. Ancora più degna di nota è la mossa che ha portato la domanda da parte degli investitori al dettaglio con sede in Asia, secondo i dati di un indicatore chiave del premio di stablecoin.

Gli operatori dovrebbero notare che anche l'indice Nasdaq 100, fortemente tecnologico, ha guadagnato il 5.1% tra il 20 e il 23 gennaio, alimentato dalla speranza degli investitori nella riapertura della Cina dopo i blocchi del COVID-19 e dati economici più deboli del previsto nel Stati Uniti ed Eurozona.

Un'altra informazione rialzista è arrivata il 20 gennaio dopo che il governatore della Federal Reserve statunitense Christopher Waller ha rafforzato le aspettative del mercato di un aumento del tasso di interesse di 25 punti base a febbraio. Si prevede che una manciata di aziende di spicco riporteranno i loro ultimi guadagni trimestrali questa settimana per completare il puzzle, tra cui Microsoft, IBM, Visa, Tesla e Mastercard.

In sostanza, la banca centrale punta a un "atterraggio morbido" oa un declino controllato dell'economia, con meno posti di lavoro e meno inflazione. Tuttavia, se le aziende lottano con i loro bilanci a causa dell'aumento del costo del capitale, gli utili tendono a crollare e alla fine i licenziamenti saranno molto più alti del previsto.

Il 23 gennaio, la società di analisi on-chain Glassnode ha sottolineato che gli investitori di Bitcoin a lungo termine tenuto posizioni perdenti per oltre un anno, quindi quelli sono probabilmente più resistenti ai futuri movimenti di prezzo avversi.

Diamo un'occhiata alle metriche dei derivati ​​per capire meglio come sono posizionati i trader professionisti nelle attuali condizioni di mercato.

Lo stablecoin premium con sede in Asia si avvicina all'area FOMO

La moneta USD (USDC) premium è un buon indicatore della domanda dei trader al dettaglio di criptovalute con sede in Cina. Misura la differenza tra gli scambi peer-to-peer con sede in Cina e il dollaro degli Stati Uniti.

L'eccessiva domanda di acquisto tende a far pressione sull'indicatore al di sopra del fair value al 103% e, durante i mercati ribassisti, l'offerta di mercato della stablecoin viene sommersa, causando uno sconto del 4% o superiore.

Attualmente, il premio USDC si attesta al 103.5%, in aumento rispetto al 98.7% del 19 gennaio, segnalando una maggiore domanda di acquisto di stablecoin da parte degli investitori asiatici. Il movimento ha coinciso con il guadagno giornaliero dell'11% di Bitcoin il 20 gennaio e indica una FOMO moderata da parte dei trader al dettaglio poiché il prezzo di BTC si è avvicinato a $ 23,000.

I trader professionisti non sono particolarmente entusiasti dopo il recente guadagno

La metrica long-to-short esclude le esternalità che potrebbero aver avuto un impatto solo sul mercato delle stablecoin. Raccoglie inoltre dati dalle posizioni dei clienti di scambio sui contratti future spot, perpetui e trimestrali, offrendo così migliori informazioni su come sono posizionati i trader professionisti.

Ci sono discrepanze metodologiche occasionali tra i diversi scambi, quindi i lettori dovrebbero monitorare i cambiamenti anziché le cifre assolute.

La prima tendenza che si può individuare è che i top trader di Huobi e Binance sono estremamente scettici riguardo al recente rally. Quelle balene e market maker non hanno cambiato i loro livelli da long a short nell'ultima settimana, il che significa che non sono fiduciosi di acquistare oltre $ 20,500, ma non sono disposti ad aprire posizioni short (ribassisti).

È interessante notare che i top trader di OKX hanno ridotto le loro posizioni lunghe nette (rialzista) fino al 20 gennaio, ma hanno cambiato drasticamente le loro posizioni durante l'ultima fase della corsa al rialzo. Guardando un intervallo di tempo più lungo, di tre settimane, il loro attuale rapporto long-short di 1.05 rimane inferiore all'1.18 visto il 7 gennaio.

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Gli orsi sono timidi e offrono un'eccellente opportunità per le corse dei tori

Il premio di stablecoin del 3.5% in Asia indica un maggiore appetito da parte dei trader al dettaglio. Inoltre, l'indicatore long-to-short dei top trader non mostra alcun aumento della domanda dagli short anche se Bitcoin ha raggiunto il livello più alto da agosto.

Inoltre, i $ 335 milioni liquidazione in breve (ribassista) i contratti futures BTC tra il 19 gennaio e il 20 gennaio segnalano che i venditori continuano a utilizzare una leva finanziaria eccessiva, creando la tempesta perfetta per un'altra tappa della corsa al rialzo.

Sfortunatamente, il prezzo di Bitcoin continua a dipendere fortemente dall'andamento dei mercati azionari. Considerando la resilienza di BTC durante le incertezze relative al fallimento di Genesis Capital di Digital Currency Group, le probabilità favoriscono un rally verso $ 24,000 o $ 25,000.