Chamath Palihapitiya stanzia $ 3 miliardi per un nuovo fondo che è scarso su Crypto

Con una mossa inaspettata per ricominciare ad accettare capitali esterni, Chamath Palihapitiya punta a raccogliere almeno 3 miliardi di dollari per il suo ultimo fondo di capitale di rischio, secondo due fonti che hanno familiarità con la questione. 

Ma questa volta, il cripto toro di lunga data non ha intenzione di dare molto spazio alle risorse digitali. La società di Palihapitiya Social Capital ha effettivamente funzionato come una società commerciale quasi proprietaria negli ultimi anni, avendo staccato la spina a un certo numero di investitori di lunga data per concentrarsi sull'investimento in gran parte del capitale del fondatore. 

Se Palihapitiya ce la facesse, l'ambiziosa raccolta fondi multimiliardaria sarebbe considerata il suo risultato più ambizioso fino ad oggi e forse allevierebbe il suo pungiglione. ultimi guai SPAC. 

Il veicolo sarebbe il quinto di Social Capital fino ad oggi. I fondi passati, a vari livelli, hanno preso sostanziali esposizioni alle criptovalute, anche dall'inizio acquistare in bitcoin come azienda nel 2013. La società di venture capital ha anche sostenuto aziende del calibro di Mercato NFT SuperRare e di Solana Sabre Labs.

Mentre le startup orientate alle risorse digitali, in particolare le società emergenti di giochi per guadagnare e Web3, oltre alle società fintech che cercano di collegare criptovalute e TradFi, dovrebbero rimanere un'area di interesse, le criptovalute collettivamente sembrano essere oscurate da altre priorità di portafoglio. 

Alle fonti è stato concesso l'anonimato per discutere di affari sensibili. L'azienda ha rifiutato di commentare. Asso in primo luogo segnalato Riapertura sociale al capitale esterno. 

Le priorità principali per il Fondo V: sostenere le startup promettenti che cercano di risolvere i problemi del mondo reale attraverso il clima, la tecnologia avanzata (inclusi l'apprendimento automatico e l'intelligenza artificiale) e il cloud computing. Mentre Palihapitiya e il suo team hanno a volte giocato sul loro track record di criptovalute nelle conversazioni con potenziali soci istituzionali, le risorse digitali sembrano passare in secondo piano, qui.

Sebbene i giocatori di TradFi abbiano tenuto d'occhio le recenti turbolenze delle criptovalute nel perseguimento di giochi di rischio in stile avvoltoio e opportunità di debito in difficoltà, le indicazioni indicano che pochi gestori patrimoniali hanno effettivamente premuto il grilletto. 

Questo è vero, come nel caso di Social, a causa dell'incertezza nel chiamare il bottom per i criptoasset spot - che hanno un impatto quasi uniforme sulle valutazioni nel settore privato - e della riluttanza dei potenziali investitori di alto livello, come i fondi sovrani conservatori , per investire un considerevole capitale nello spazio. 

In altre parole, il profilo rischio-rendimento non c'è ancora, agli occhi di alcuni. 

Il Fondo V ha dato il via alla raccolta fondi nelle ultime settimane, con il piano di essere lanciato al più presto nel primo trimestre del 2023, in base alla raccolta fondi. Il fondo viene commercializzato con un impegno del 10% per i partner generali, o $ 300 milioni, un'allocazione insolitamente alta nel capitale di rischio, in cui i partner a responsabilità limitata spesso si lamentano del fatto che i gestori di portafoglio non abbiano abbastanza pelle personale nel gioco.

Il veicolo è progettato per dividere il suo capitale in tre secchi principali, equamente ponderati: $ 1 miliardo per le aziende in fase iniziale che ricevono assegni compresi tra $ 10 milioni e $ 20 milioni; $ 1 miliardo per le società in fase avanzata, con assegni in media da $ 100 milioni a $ 200 milioni; $ 1 miliardo per assegni massicci da $ 250 milioni a $ 450 milioni per partecipazioni opportunistiche in società in vari stadi di sviluppo. 

Le prime 10 posizioni del Fondo V sono destinate a rappresentare un enorme 70% del suo intero portafoglio. Il termine è di 10 anni, più un'estensione facoltativa di due anni, insieme a un periodo di investimento di cinque anni. Il taglio della gestione di Social è del 2% e prevede di prendere il 30% degli interessi trasportati.

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