Lo short-seller spiega che la scommessa nasce da presunte pratiche illecite da parte della conglomerata del magnate indiano.
"Abbiamo scoperto prove di sfacciate frodi contabili, manipolazione delle scorte e riciclaggio di denaro presso Adani, avvenute nel corso di decenni", ha scritto Hindenburg in un rapporto.
"Adani ha portato a termine questa impresa gigantesca con l'aiuto di facilitatori nel governo e un'industria artigianale di società internazionali che facilitano queste attività".
Il rapporto descrive una galassia di entità fittizie con sede in paradisi fiscali - Caraibi, Mauritius ed Emirati Arabi Uniti - controllati dalla famiglia Adani.
"Il gruppo Adani è stato precedentemente al centro di 4 importanti indagini governative per frode che hanno presunto riciclaggio di denaro, furto di fondi dei contribuenti e corruzione, per un totale stimato di 17 miliardi di dollari", ha affermato Hindenburg.
"I membri della famiglia Adani avrebbero collaborato per creare entità di comodo offshore in giurisdizioni paradisiache come Mauritius, Emirati Arabi Uniti e Isole dei Caraibi, generando documentazione di importazione/esportazione contraffatta nel tentativo apparente di generare fatturato falso o illegittimo e di sottrarre denaro alle società quotate .”
L'Impero Adani ha risposto in due dichiarazioni separate, una il giorno dopo la pubblicazione del rapporto e l'altra il giorno successivo. Respinge tutte queste accuse e minaccia di ricorrere alle vie legali per difendersi.
"Il rapporto è una combinazione dannosa di disinformazione selettiva e accuse stantie, infondate e screditate che sono state testate e respinte dalle più alte corti indiane", ha commentato Jugeshinder Singh, chief financial officer di Adani Group, in una dichiarazione del 25 gennaio.
Adani minaccia 'azione punitiva' in tribunale "Il rapporto malizioso e non ricercato pubblicato da Hindenburg Research il 24 gennaio 2023 ha influenzato negativamente il gruppo Adani, i nostri azionisti e investitori", ha affermato il capo del settore legale del gruppo Adani, Jatin Jalundhwala, in un'altra affermazione su gennaio 26.
"Siamo profondamente turbati da questo tentativo intenzionale e sconsiderato da parte di un'entità straniera di fuorviare la comunità degli investitori e il pubblico in generale, minare la buona volontà e la reputazione del Gruppo Adani e dei suoi leader e sabotare l'[Offerta pubblica successiva] di Adani Imprese.
"Stiamo valutando le disposizioni pertinenti ai sensi delle leggi statunitensi e indiane per azioni correttive e punitive contro Hindenburg Research", ha continuato.
Hindenburg sta raddoppiando.
"Per quanto riguarda le minacce di azioni legali della società, per essere chiari, lo accoglieremmo con favore", ha reagito il venditore allo scoperto. "Sosteniamo pienamente il nostro rapporto e riteniamo che qualsiasi azione legale intrapresa contro di noi sarebbe priva di merito".
“Se Adani fa sul serio, dovrebbe sporgere denuncia anche negli Stati Uniti dove operiamo. Abbiamo una lunga lista di documenti che vorremmo richiedere in un processo di scoperta legale.
Rotta di mercato nelle azioni della società Adani Nel frattempo, le società Adani stanno assistendo a una disfatta in borsa. Nelle ultime due sessioni di negoziazione, secondo Bloomberg News, l'impero Adani ha perso un totale di 51 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato.
Adani Enterprises, il fiore all'occhiello di questo impero, ad esempio, venerdì ha perso quasi un quinto (oltre il 19%) del suo valore. Unità come Adani Green Energy e Adani Total Gas sono crollate del 20%, il limite giornaliero consentito. Adani Power ha perso il 5%. Il prezzo delle azioni di Adani Port è sceso del 13.8% e Adani Transmission del 19.47%.
Le cessioni di quote di entità legate ad Adani sono state diffuse, con grandi volumi di scambio. Le società sono quotate a Mumbai.
I ribassi di venerdì seguono quelli di mercoledì, la prima sessione dopo che Hindenburg ha pubblicato il suo rapporto. Il mercato azionario indiano è stato chiuso giovedì 26 gennaio.
Questa disfatta del mercato azionario influisce anche sulla fortuna di Gautam Adani. Secondo Bloomberg, questa ricchezza dovrebbe scendere sotto i 100 miliardi di dollari una volta effettuati i calcoli entro il 27 gennaio. Sarebbe di circa 93 miliardi di dollari. A questo livello, Adani avrebbe perso circa 26 miliardi di dollari della sua fortuna dalla pubblicazione del rapporto Hindenburg.
Il miliardario ha lasciato i suoi luogotenenti a gestire la crisi per il momento. Continua a curare il suo profilo sulla scena mondiale. Adani ha pubblicato una sua foto con il presidente egiziano il 26 gennaio.
"Un onore aver incontrato SE il presidente Sisi e i suoi ministri durante la sua visita in India e aver sentito parlare dei suoi ambiziosi piani di sviluppo per l'Egitto", ha scritto il miliardario su Twitter. “Grandi possibilità nei settori Porti e Logistica, Energia e Digitale. Non vediamo l'ora di impegnarci”.
Non sorprende che la maggior parte dei commentatori di Twitter gli chiedesse di rispondere alle accuse di frode fatte da Hindenburg.
"È positivo che tu stia volando alto e spendendo le ali, ma chiarisci le accuse di #HindenburgReport", ha commentato un utente di Twitter.
Fitch valuta il gruppo Adani Lo scorso agosto, la sussidiaria CreditSights di Fitch Ratings ha avvertito che il conglomerato Adani era "profondamente sovraindebitato" e potrebbe "nella peggiore delle ipotesi" precipitare in una trappola del debito.
Ma due settimane dopo la società di rating del credito ha dichiarato di aver scoperto di aver commesso "errori di calcolo" in due delle società del Gruppo Adani. Ha corretto il suo rapporto e ha rimosso le parole "profondamente sovraindebitato".
"Le opinioni di CreditSights non sono cambiate rispetto al suo rapporto originale e continuiamo a sostenere che la leva finanziaria del gruppo è elevata", ha concluso CreditSights.
Adani Group è una delle aziende più preziose in India. L'azienda detiene miniere, porti e centrali elettriche. Possiede una dozzina di porti commerciali ed è presente nel carbone, nell'elettricità e nelle energie rinnovabili. Si è anche diversificata in aeroporti, data center e difesa.
La società è inoltre recentemente entrata nel settore del cemento acquistando le attività del produttore di cemento Holcim in India e sta anche cercando di creare una fabbrica di alluminio.
Adani ha fatto crescere il gruppo acquisendo società indebitate.