La Securities and Futures Commission (SFC) di Hong Kong ha rimproverato Citigroup Global Markets Asia Limited e ha anche sanzionato una multa di 348.25 milioni di dollari di Hong Kong (circa 44.68 milioni di dollari) per alcuni gravi fallimenti normativi.
Secondo l'autorità di regolamentazione, la società ha consentito a vari trading desk nell'ambito della sua attività Cash Equities di diffondere indicazioni di interesse (IOI) etichettate erroneamente. Hanno anche travisato i clienti istituzionali durante l'esecuzione di operazioni di facilitazione tra il 2008 e il 2018.
Su 174 operazioni di facilitazione campione eseguite dalla filiale asiatica di Citi e esaminate dall'autorità di regolamentazione di Hong Kong, 127 hanno fornito informazioni errate ai clienti, hanno rilasciato dichiarazioni fuorvianti o non hanno nemmeno raccolto il consenso del cliente prima dell'instradamento dell'ordine.
L'autorità di regolamentazione ha evidenziato che si tratta di comportamenti disonesti pervasivi da parte dell'azienda e che potrebbero essere facilmente evitati se fossero in atto controlli interni e conformità.
"La gravità dei fallimenti di CGMAL ha messo in luce una cultura che incoraggiava la ricerca di entrate a scapito degli standard di onestà di base", ha affermato Ashley Alder, amministratore delegato della SFC.
"Di conseguenza, di fronte all'incessante pressione commerciale per sollecitare più affari e aumentare la quota di mercato di CGMAL, sono state implementate pratiche ingannevoli a scapito del migliore interesse dei clienti e a scapito dell'integrità del mercato".
La gestione è responsabile
L'Autorità, inoltre, sta valutando le carenze e le carenze delle parti dell'alta dirigenza della società e sta valutando di assolverle dai loro compiti di vigilanza. Inizierà anche un'azione disciplinare contro questi funzionari di gestione di Citi.
"Una preoccupazione chiave della SFC è l'incapacità dell'alta dirigenza di CGMAL di garantire il mantenimento di adeguati standard di condotta e aderenza ai requisiti normativi pertinenti e di comprendere, gestire e monitorare la propria attività e i rischi", ha affermato Thomas Atkinson, Direttore Esecutivo di SFC di esecuzione.
"La prevalenza della cattiva condotta per un periodo prolungato riflette il mancato adempimento da parte dell'alta dirigenza di CGMAL delle proprie responsabilità di gestione e supervisione".
La Securities and Futures Commission (SFC) di Hong Kong ha rimproverato Citigroup Global Markets Asia Limited e ha anche sanzionato una multa di 348.25 milioni di dollari di Hong Kong (circa 44.68 milioni di dollari) per alcuni gravi fallimenti normativi.
Secondo l'autorità di regolamentazione, la società ha consentito a vari trading desk nell'ambito della sua attività Cash Equities di diffondere indicazioni di interesse (IOI) etichettate erroneamente. Hanno anche travisato i clienti istituzionali durante l'esecuzione di operazioni di facilitazione tra il 2008 e il 2018.
Su 174 operazioni di facilitazione campione eseguite dalla filiale asiatica di Citi e esaminate dall'autorità di regolamentazione di Hong Kong, 127 hanno fornito informazioni errate ai clienti, hanno rilasciato dichiarazioni fuorvianti o non hanno nemmeno raccolto il consenso del cliente prima dell'instradamento dell'ordine.
L'autorità di regolamentazione ha evidenziato che si tratta di comportamenti disonesti pervasivi da parte dell'azienda e che potrebbero essere facilmente evitati se fossero in atto controlli interni e conformità.
"La gravità dei fallimenti di CGMAL ha messo in luce una cultura che incoraggiava la ricerca di entrate a scapito degli standard di onestà di base", ha affermato Ashley Alder, amministratore delegato della SFC.
"Di conseguenza, di fronte all'incessante pressione commerciale per sollecitare più affari e aumentare la quota di mercato di CGMAL, sono state implementate pratiche ingannevoli a scapito del migliore interesse dei clienti e a scapito dell'integrità del mercato".
La gestione è responsabile
L'Autorità, inoltre, sta valutando le carenze e le carenze delle parti dell'alta dirigenza della società e sta valutando di assolverle dai loro compiti di vigilanza. Inizierà anche un'azione disciplinare contro questi funzionari di gestione di Citi.
"Una preoccupazione chiave della SFC è l'incapacità dell'alta dirigenza di CGMAL di garantire il mantenimento di adeguati standard di condotta e aderenza ai requisiti normativi pertinenti e di comprendere, gestire e monitorare la propria attività e i rischi", ha affermato Thomas Atkinson, Direttore Esecutivo di SFC di esecuzione.
"La prevalenza della cattiva condotta per un periodo prolungato riflette il mancato adempimento da parte dell'alta dirigenza di CGMAL delle proprie responsabilità di gestione e supervisione".
Fonte: https://www.financemagnates.com/institutional-forex/hong-kong-sfc-fines-citigroups-asia-sussidiary-4468-million/