I pensionati affrontano un mercato vorticoso. Ecco cosa dicono i consulenti che dovrebbero fare.

"Questa è probabilmente una delle poche volte, se non mai, nella vita di qualcuno che investe in cui l'oro o il reddito fisso non sono una rete di sicurezza", afferma Dan Ludwin, presidente e socio fondatore di Salomon & Ludwin a Richmond, in Virginia. che il


ETF iShares Core US Aggregate Bond

(AGG) è sceso di circa l'11% da inizio anno. "Normalmente le persone si aspettano un po' di zig-zag nel loro portafoglio, e in questo momento sta solo andando a gonfie vele".

Ma non è tutto rovina e oscurità, dicono i consulenti finanziari. Ora potrebbe essere una buona opportunità per apportare piccole modifiche a un portafoglio e soprattutto per ricordare a se stessi il valore di una sana pianificazione finanziaria.

Jeremy Sharp, pianificatore finanziario e fondatore di Redeem Wealth a Gilbert, in Arizona, suggerisce agli investitori di prendere in considerazione la possibilità di ribilanciare i propri portafogli se non l'hanno già fatto, prendendo profitti dalle rare partecipazioni in rialzo e aggiungendosi a posizioni battute. “Uno dei custodi che utilizziamo è Betterment. Eseguono il riequilibrio quotidiano", afferma Sharp, aggiungendo che è ottimo per occasioni come queste.

Potrebbe anche essere un momento vantaggioso per acquistare il calo, a condizione che gli investitori non si estendano troppo, avvertono i consulenti. "Non cercare di mettere soldi in contanti sperando che si risolva nei prossimi sei mesi o giù di lì", afferma Frank Pare, un pianificatore finanziario e fondatore del PF Wealth Management Group a Oakland, in California.

Salomon & Ludwin prende regolarmente alcuni profitti man mano che il mercato sale per avere polvere secca da impiegare nelle flessioni. Lunedì, l'S&P 500 è sceso a livelli intraday inferiori del 15% rispetto al suo massimo storico, innescando un segnale di acquisto per l'azienda. Ludwin afferma che ciò significa acquistare ETF azionari: fondi statunitensi a grande capitalizzazione, media e piccola capitalizzazione, nonché mercati internazionali sviluppati ed emergenti.

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I consulenti suggeriscono che i pensionati mantengano liquidità o attività liquide sufficienti per coprire un anno di spese di soggiorno. Alcuni pianificatori finanziari si spingono oltre, suggerendo che i clienti abbiano abbastanza a disposizione per farli passare due o più anni. Ludwin afferma che la sua azienda consiglia ai clienti di tenere a portata di mano due o tre anni di "contanti per lo stile di vita" in modo che possano coprire le loro esigenze nei mercati al ribasso senza dover vendere azioni. "Quello che diciamo sempre alla gente è che l'errore peggiore che puoi fare è essere costretto a vendere in un mercato in declino, perché ogni dollaro che vendi sul mercato è un dollaro che non si riprenderà mai", dice.

Pare afferma che se gli investitori pensionistici hanno denaro extra da investire, escludendo ciò che è necessario per coprire le spese di soggiorno, potrebbero aumentare i loro investimenti, ma li avverte di "diversificare, diversificare, diversificare".

Valore vs Crescita

Gli investitori potrebbero anche voler considerare di inclinare parte della loro allocazione azionaria verso azioni di valore, che nell'ultimo decennio sono rimasti indietro rispetto ai titoli di crescita.

"Se non hai valore nel tuo portafoglio, oggi è un chiaro promemoria del motivo per cui dovresti pensare di ottenerne un po'", afferma Evelyn Zohlen, presidente di Inspired Financial a Huntington Beach, in California. Dice che la ricerca mostra che gli investimenti di valore possono dare buoni risultati a lungo termine, anche se ciò non significa che gli investitori dovrebbero evitare del tutto la crescita.

UBS

Il consulente finanziario Michael Zinn afferma che mentre il suo team è incline ai margini verso i titoli value, alcuni dei quali sono "sorprendentemente economici", è necessario un approccio equilibrato data l'incertezza economica.

“Pensiamo che avere una miscela di tecnologia di alta qualità e crescita secolare abbia senso a causa del rischio di recessione. Ma vogliamo anche combattere l'inflazione con alcune società orientate alle materie prime ma di grande valore", afferma il consulente con sede a New York.

Modifiche tattiche

GenTrust ha aggiunto una certa esposizione alle materie prime per i clienti che in precedenza non erano stati investiti in beni reali, afferma Javi Sanchez, consulente dell'azienda con sede a Miami. A partire dal 1 maggio, un portafoglio standard 60/40 era in calo di circa il 12% da inizio anno, mentre lo stesso portafoglio con un'allocazione del 5% alle materie prime era in calo solo del 9% circa, afferma. 

Dopo l'invasione russa dell'Ucraina, GenTrust ha previsto uno spostamento dell'energia dai combustibili fossili, quindi si è spostata maggiormente verso investimenti in energia pulita e uranio, che viene utilizzato nella generazione di energia nucleare, afferma Sanchez. L'azienda ha anche "un po' di inclinazione" verso la Norvegia, "poiché sentivamo che i paesi si sarebbero sbarazzati della loro dipendenza dalla Russia per l'energia", aggiunge.

Reddito fisso 

Gli investitori potrebbero anche voler rivedere attentamente i loro investimenti a reddito fisso alla luce del mutato contesto dei tassi di interesse. Zohlen afferma di aver utilizzato titoli protetti dall'inflazione del Tesoro e obbligazioni I nei portafogli dei clienti, sebbene non siano privi di svantaggi. 

Io lego guadagnare interessi basato sulla combinazione di un tasso fisso e un tasso di inflazione, ma gli investitori si limitano ad acquistarne un valore di $ 10,000 ogni anno. "Questo non intacca necessariamente la maggior parte dei portafogli di clienti", afferma Zohlen.

Gli investitori potrebbero anche puntare su obbligazioni con duration a breve termine. Greg Ghodsi, consulente finanziario presso


Raymond James Financial
,
afferma che il suo team è stato "molto sovrappeso per un anno o sotto le obbligazioni per i clienti in pensione" per diversi anni, evitando le obbligazioni con scadenze più lunghe.

"Potresti avere un'opportunità fenomenale mentre quelle obbligazioni maturano per reinvestire a due o tre volte il rendimento di 60 giorni fa", afferma Ghodsi, che ha sede a Tampa, in Florida.

Zinn di UBS afferma di utilizzare i titoli dei servizi pubblici insieme al reddito fisso nei portafogli dei clienti, aggiungendo che possono essere un difensore dell'inflazione perché i servizi pubblici in genere aumentano i dividendi ogni anno. Inoltre, sono delle vere risorse, dice. "Il debito è un bene cartaceo che può essere sprecato dall'inflazione", afferma Zinn.

Zinn afferma che il suo team investe in singoli titoli di servizi pubblici e avverte che il suo approccio richiede due diligence e ricerca, alla ricerca di società che abbiano buoni rapporti con i loro regolatori. "Siamo interessati alle utility regolamentate [che] pagano dividendi coerenti e aumentano tali dividendi dal 3% al 5% all'anno", afferma.

La caduta di Bitcoin

Sebbene gli investitori abbiano chiesto regolarmente a Pare informazioni sulle criptovalute, non ha raccomandato di investire in quello che vede come un investimento speculativo.

Bitcoin'S
il drammatico calo degli ultimi mesi, dai circa $ 67,000 di novembre ai circa $ 32,000 di oggi, ha solo rafforzato il suo scetticismo.

"Penso che le persone possano ottenere i giusti rendimenti senza andare così lontano nello spettro rischio/rendimento", afferma Pare, consulente dal 1996. "Non direi alle persone di acquistare in calo. Certamente."

Coloro che hanno un occhio alla storia noteranno che mentre quest'anno è stato finora ricco di eventi per gli investitori, i mercati hanno vissuto peggio. E tutti i mercati ribassisti finiscono. Per mantenere la rotta, è meglio concentrarsi su ciò che puoi controllare, affermano i consulenti.

"Conoscere i propri limiti e quanto si può spendere fa una grande differenza sulla possibilità di raggiungere i propri obiettivi", afferma Sharp.

Pare suggerisce inoltre agli investitori di evitare di prestare troppa attenzione alle oscillazioni quotidiane del mercato. "È meglio spegnere la TV se puoi", dice.

Scrivi ad Andrew Welsch a [email protected] 

—Ross Snel ha contribuito a questo articolo