Un rapporto investigativo provvisorio depositata nel fallimento in corso di Celsius Network fornisce più contesto sulle sue pratiche commerciali e mostra un modello prevedibile di irresponsabilità.
Il rapporto delinea una sequenza temporale in cui, in risposta alle indagini statali di New Jersey, Texas e Kentucky nel maggio del 2021, Celsius ha tentato di placare le autorità di regolamentazione preparando un prodotto "Custody".
Questi primi tre stati furono seguiti da Arkansas, Oklahoma, Pennsylvania e Washington. Anche la Securities and Exchange Commission (SEC) aveva notificato richieste o citazioni in giudizio entro agosto 2021 ea settembre sia il New Jersey che il Kentucky hanno annunciato lettere di cessazione e desistenza contro Celsius Network.
Dopo questo cessate il fuoco, l'azienda ha ricevuto ulteriori richieste dalla SEC, insieme a nuove richieste da Alabama, Massachusetts e New York; Il Texas ha presentato istanza di applicazione del proprio cessate e desistenza e Washington ha sporto denuncia.
Insomma, Celsius era perseguitata da tutte le parti, con la polemica incentrata sull'accusa di aver offerto titoli non registrati a investitori non accreditati.
Celsius stava anche prestando molta attenzione al caso in corso della SEC contro il concorrente BlockFi. Quando BlockFi si è accordata con la SEC e 32 stati il giorno di San Valentino nel 2022, la SEC ha rivolto la sua attenzione a Celsius e Celsius ha iniziato a sviluppare seriamente Custody.
Questa è stata una decisione descritta dal direttore delle entrate Roni Cohen-Pavon come "principalmente relativa al numero e all'effetto sulla crescita" e riguardava il rimanere redditizio negli Stati Uniti poiché non poteva più offrire "Guadagna" agli investitori non accreditati.
Un altro impiegato di Celsius lo ha descritto come un "gioco difensivo" inteso a "mantenere una sorta di rilevanza. "
La data di lancio del prodotto Custody non è stata determinata in base a quando l'offerta è stata completata, ma alla data di cessazione e cessazione del New Jersey. Celsius aveva un ufficio nel New Jersey, quindi l'applicazione del cessate e desistere nello stato avrebbe potuto porre fine al prodotto Celsius Earn negli Stati Uniti.
Come ha funzionato la custodia di Celsius Network?
Il prodotto Celsius Network Custody ha funzionato in modo molto diverso dalla maggior parte dei prodotti di custodia nel settore delle criptovalute. Invece di creare portafogli separati per ogni cliente e tenere traccia di quali beni erano dovuti ai clienti, Celsius invece ha deciso di gettare tutti i portafogli di custodia in un portafoglio, controllarlo solo occasionalmente, lasciare che abbia regolarmente delle carenze, e poi di tanto in tanto riempirlo.
Non è così che funzionano normalmente le offerte di custodia. Generalmente, vengono creati portafogli separati per ogni cliente e le risorse che depositano. Ciò consente all'azienda di garantire facilmente che le sue attività in custodia corrispondano alle passività che deve ai clienti.
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Il team legale di Celsius ha incaricato i dipendenti di dire ai clienti che chiedevano informazioni sulla sicurezza dei loro fondi che "Celsius continua a salvaguardare i beni dei clienti", anche quando c'erano deficit nei conti di custodia.
A causa della configurazione casuale dell'offerta di custodia di Celsius, tutte le risorse degli utenti sono state prima passate attraverso i portafogli principali prima di essere talvolta inviate alla Custodia. L'importanza pratica di ciò è che quando Custody ha subito un deficit, quei fondi sono stati utilizzati da Celsius Network per finanziare le sue attività, nonostante la promessa nei termini di servizio che "non avrebbe trasferito, venduto, prestato o altrimenti riipotecato" quei risorse.
Nei nove stati in cui Celsius non è stata in grado di convincere le autorità di regolamentazione a fornire un'adeguata licenza per la sua offerta di custodia, ha creato un nuovo tipo di conto descritto come conto "ritenuta". Questi conti potevano ancora accettare depositi ma non erano idonei per guadagnare premi. Tuttavia, i fondi depositati venivano ancora trasferiti ai principali portafogli che Celsius utilizzava per le sue attività.
Gli utenti con conti trattenuti non potevano guadagnare premi, ma Celsius potrebbe ancora utilizzare le sue risorse per la distribuzione e altri scopi.
Molti di questi problemi erano, almeno in parte, un sottoprodotto degli inadeguati sistemi di registrazione di Celsius. Prima di maggio 2021, mancava un sistema per tenere traccia di attività e passività e invece controllava solo i singoli portafogli. A partire da maggio 2021, Celsius ha iniziato a tenere traccia delle proprie attività e passività in un documento di Fogli Google che regolarmente non riusciva a suddividere i diversi tipi di account. Non è stato fino a 24 giorni dopo il lancio di Custody che questo rapporto ha iniziato a mostrare che i conti di Custody erano scoppiati, ed è stato un deficit quando alla fine l'hanno aggiunto.
Come spiega l'investigatore nel deposito: "Celsius ha scelto di fare affidamento su riconciliazioni manuali e trasferimenti di risorse crittografiche senza solidi controlli per il programma di custodia". Celsius non si è preoccupata di sviluppare una soluzione per l'affidamento, preferendo una soluzione di Custodia, per guadagnare tempo.
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Fonte: https://protos.com/investigation-finds-celsius-custody-was-ploy-to-remain-relevant/